野村證券策略師Naka Matsuzawa指出，市場可能高估了美國期中選舉對金融市場的影響，科技股當前承受的壓力主要來自於人工智慧（AI）投資前景轉弱以及企業信貸風險疑慮。儘管半導體等板塊近期出現反彈，但在聯準會政策真正轉向、停止升息之前，全球科技股恐難以迎來持續性的全面反彈。此外，匯市方面受企業信貸情緒主導，日元多頭仍有增持空間，而美國就業報告的表現則可能重新牽動升息預期與市場局勢。
近期市場對科技巨頭龐大AI資本支出的回報率產生疑慮，但資深市場策略師亞德尼認為AI投資熱潮尚未退燒，並提出三大正面訊號。首先是科技業融資與支出動能強勁，本週相關融資總額高達2,350億美元，包含Anthropic、Meta與SpaceX的資金籌措計畫。其次是AI商業模式展現獲利潛力，以Anthropic為例，其上半年營收暴增至163億美元，且第二季首度實現單季營業獲利，大客戶數量與每美元成本創造的營收皆顯著成長。最後是半導體業者財報強勁，如SK海力士第三季表現亮眼，預期記憶體短缺將持續至2030年，產能幾近售罄，顯示AI基礎設施需求具備高度持續性。
美國總統川普宣布台灣承諾採購價值700億至800億美元的阿拉斯加液化天然氣，並投入44億美元股權參與開發計畫。我國經濟部表示，中油與美國開發商評估的合作方向包含每年採購600萬噸天然氣及參與專案開發，最快可自2032年起供應，但具體細節仍須協商。此計畫總預算高達數百億美元，旨在強化印太盟友能源供應鏈，但業界也質疑其龐大初期建設成本是否具備商業競爭力。
美國科技巨頭財報表現不一，AI投資熱潮面臨市場對資本支出與實際回報的考驗。高盛策略師Tony Pasquariello持保守態度，認為企業獲利成長可能見頂，且市場上行動能減弱；相對地，倫敦策略師Mark Wilson則指出兩大雲端業者合計達1.1兆美元的積壓訂單，維持看多立場。然而，儘管AI需求強勁，投資人與分析師核心關注焦點已轉向企業能否將龐大訂單實際轉化為自由現金流與獲利。此外，科技股相關性跌破歷史紀錄，市場內部出現明顯分化，而聯準會未來的利率動向也可能成為影響後市的下一個關鍵變數。
美國期中選舉將至，花旗研究指出，市場已大致消化民主黨掌控眾議院與部分參議院席次的預期。不過，若共和黨意外保住參議院，可能為美股年底行情帶來正面推力；反之，若民主黨取得53席以上的大幅勝利，投資人恐提前反映2028年企業稅率調升風險，對美股估值造成壓力。此外，搖擺州的州長與議員選舉結果，也可能對金融、醫療及AI資料中心建設等產業產生深遠影響。
美國期中選舉結果可能重塑全球科技貿易、乾淨能源與國防等產業，也為台灣、南韓和日本等AI概念股聚集的亞洲股市帶來新變數。若民主黨橫掃國會，AI產業與資料中心建置恐面臨更嚴格審查，加強供電成本與基礎設施負擔，進一步牽動台韓晶片供應商神經；若共和黨保住控制權，政策則較具延續性。儘管華府對AI安全與電力成本等議題漸趨政治化，但投資人普遍預期，全球對AI運算與基礎設施的需求依然強勁，台韓晶片製造商仍有能力因應不同的選舉結果。
金融三業今年前九月累計稅前盈餘達一兆二七一五點四四億元，年增百分之七十七點五，超越歷年全年高點，創下史上新高紀錄，全年有望挑戰一點五兆元。其中，銀行業前九月獲利五九四六點九億元，受惠放款成長與財管動能強勁；保險業受資本市場帶動，產壽險合計大賺三九七七億元；證券期貨投信業則因股市熱絡與資產管理規模增加，合計獲利二七九一點五四億元，各業表現皆創下歷年同期最高。
美國聯準會維持利率不變但暗示可能進一步升息，加上中東地緣政治推升油價維持高檔，市場憂心通膨黏著度增加，導致國際黃金現貨價格跌破每英兩四千美元大關，創下近一年來新低。法人指出，除黃金外，白銀、白金與鈀金也跌入技術面超賣區間，主因除升息壓力外，美股重挫也讓投資人出售黃金以尋求流動性。目前金價正處於地緣風險支撐與高利率壓力的拔河階段，未來需觀察金價能否收復四千美元、美債殖利率是否回落及黃金ETF資金流向。
標普全球評級因人工智慧資本支出激增及自由現金流存在重大不確定性，將Meta的信評展望從穩定調降至負向。Meta第三季自由現金流為負二十一億二千萬美元，預估全年資本支出將高達一三五〇億至一四五〇億美元，並計畫發行股票籌資。標普指出，Meta將AI投資轉化為營收的能力受限，恐依賴舉債填補現金缺口。不過，同時也有如西班牙桑坦德銀行、諾華製藥等非科技企業表示，AI投資已開始帶來實質回報與獲利貢獻。
受惠於美中貿易戰帶動的供應鏈移轉效應以及AI浪潮推升，台灣的電腦及周邊設備出口成長強勁，去年全球市占率達20%，較2016年大幅上升17.9個百分點，躍居全球第二。在電子零組件方面，台灣去年全球市占率為14.9%，位居全球第三，經濟部指出，主因部分零組件轉供國內伺服器組裝，導致出口市占率僅微幅上升。
受到美股重挫、英特爾暴跌及台積電ADR大跌影響，台股面臨沉重短線賣壓，外資期貨淨空單大增。不過法人認為，台股基本面與AI中長期需求並未轉弱，修正反而提供加碼機會。建議短線投資人嚴控資金、避免融資與當沖遭斷頭，可待外資賣超趨緩後分批布局，聚焦先進製程、AI伺服器與散熱等具有成長動能的產業。
1. 鴻海舉辦2026年科技日，董事長劉揚偉表示AI伺服器機架週產能已翻倍至2,000架，展現強大垂直整合力。
2. 聯發科法說會指出，首款AI加速器ASIC於9月出貨，預估第四季雲端ASIC營收達25億美元，2027年挑戰160億美元高標。
3. 光寶科上修今年資本支出至197億元，預告明年AI營收占比將提高至四至五成。
4. 廣達宣布成立新公司「達穎智能」，全力實現AI醫療落地應用。
5. 新唐看好遠端伺服器管理晶片(BMC)需求，明年業績增幅可望優於今年。
6. 外資單日重砍台股1124億元創史上第七大賣超；國發會預估全年CPI維持約2%，經濟成長率可望再上調。